Venture Capital - Was institutionelle Kapitalgeber von Ihnen erwarten

Wer sich mit dem Gedanken an eine Finanzierung via Venture Capital von institutionellen Kapitalgebern wie beispielsweise Fondsgesellschaften trägt, sollte zuerst eine realistische Einschätzung seiner Chancen vornehmen. Um dies zu tun, lohnt sich ein Blick darauf, wie in der Branche gearbeitet wird.

Grosse Gesellschaften wie Banken, Versicherungen oder andere legen ihr Kapital in so genannten Investmentfonds an. Die Fonds werden von institutionellen Kapitalgebern in Form von Investitionen an Unternehmen "verteilt". Die Kapitalgeber haben hohe Erwartungen an die Rendite und auch die Fondsgesellschaft will daran verdienen.

Was bringt dieses Wissen nun? Es ist ganz einfach: Unterstützt werden wegen der hohen Renditeerwartungen Gründungen mit hohem Wachstumspotential. Ein hohes Wachtumspotential ist aber nur in Wachstumsmärkten vorzufinden. Auf den Punkt gebracht: Institutionelle Venture-Capital-Geber investieren nicht so sehr in die innovativsten Ideen. Sie investieren meist in Vorhaben, die mit ihren Produkten solche Märkte erobern, die eine gute Zukunftsprognose aufweisen.

Damit wird deutlich: Sie können die beste Idee haben – wenn diese nicht einen Markt mit guten Wachstumsprognosen bedient, können Sie selten mit einer Unterstützung durch Venture Capital rechnen. Das Verhalten der Venture-Capital-Geber sollte auch Ihr Timing beeinflussen. Versuchen Sie, Venture Capital für etwas zu bekommen, wofür der Markt noch nicht reif ist, wird es schwierig. Hier kann es hilfreich sein, einfach noch eine Weile zu warten. Es kann auch sein, dass sich ein Markt, der im Moment weniger gute Entwicklungschancen aufweist, wieder erholt. Wenn Sie eine Idee für einen solchen Markt haben: Warten Sie ab, bis die Erholung da ist und der Markt wieder positiv bewertet wird.

Ein weiterer bedeutsamer Faktor ist, dass der grösste Teil des Kapitals, das als Venture Capital zur Verfügung gestellt wird, nicht etwa in Produktentwicklungen investiert wird. Der Löwenanteil fliesst in die Finanzierung des Wachstums eines Unternehmens, das die entwickelten Produkte bereits an den Markt gebracht hat.

Gehen wir wieder davon aus, dass Venture-Capital-Geber hohe Rendite-Erwartungen haben, so lässt sich leicht schlussfolgern, dass ein Unternehmen in der Zeit, in der das Kapital zur Verfügung steht, sehr stark wachsen muss. Hieraus folgt: Venture-Capital-Geber investieren nicht zwangsläufig in den innovativsten Kopf, sondern in ein Management, das in der Lage ist, das Unternehmen in einer Phase extremen Wachstums zum Erfolg zu führen. Hilfreich hierbei sind Erfahrungswerte des Gründers z.B. beim Aufbau eines grossen Unternehmens, als Führungskraft, als Unternehmer oder ähnliches. Wer keinerlei Erfahrungen mitbringt, wird Probleme bekommen, das Vertrauen von institutionellen Venture-Capital-Gebern zu gewinnen.

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